ETF是什麼?ETF究竟有沒有風險和缺點?投資新手須知

熊爸爸本次要介紹的是,股市中兩大山頭之一的交易品 – ETF。對於投資新手而言,一定有很多疑問:

何謂ETF?

ETF怎麼買?

ETF的缺點與風險?

以上問題在本篇文章,都可以得到解答。

ETF是Exchange Traded Funds的縮寫,翻成中文的意思就是指數型證券投資信託基金如果小熊跟當年還很萌新的熊爸一樣,不管中英文都看得頭發痛的話,那是正常的。因為專業人士總是喜歡把名字弄得很複雜,這樣才可以讓這個東西看起來很有價值。

其實ETF的本質就是請專業人士幫你買一籃子的東西,然後拜託他們管理,這群人會收你一點錢作為報酬。如果你覺得經營的很差,你隨時都可以把手上的ETF股份以市價賣掉。

打個比喻來說,呆呆熊很喜歡棒球,夢想自己有一天能夠經營一支球隊,但是呆呆熊對球隊的管理一竅不通,所以找了一個經理人強者熊來幫他管理這支球隊。強者熊負責簽下教練和球員,安排比賽,然後專心關注這支球隊的表現。每過一段時間,強者熊就會向呆呆熊報告球隊的狀況。當然這個服務不是免費的,強者熊會跟呆呆熊要薪水。在ETF中,這個稱作管理費。每個經理人所要的管理費都不一樣。不過,你當然想要少付一點,這樣有更多的錢進你的口袋。

也就是說,每個ETF都內建扣血的特性。如果扣的太多,那麼很有可能到最後肉都被經理人啃走,小熊連湯都喝不到的情況。理想的情況是內扣費越少越好

 

在股票市場中,有兩種主要的分類:

  1. 指數股票型證券投資信託基金
  2. 反向ETF

 

指數股票型證券投資信託基金

比較不頭痛的名字為股票型ETF。這一類型的ETF,都是由好幾間不同公司的股票所組成的。每個ETF都會有自己選股的邏輯,進而形成獨特的組合。這其中又分為兩大派系:主動被動

主動ETF

主動型的ETF像是一個努力家,它相信努力終將得到回報,所以這種ETF希望可以取得超過市場以上的報酬。專業的團隊會透過不斷的分析市場,買入並持有他們認為是明日之星的股票,並淘汱他們認為前景悲觀的股票。有的時候主動型會贏過市場,而有時候會輸給市場。

舉例來說,假設今年的市場報酬是10%,那麼主動型ETF的目標就是超過10%;

現實上主動型ETF並不是每一次都會達成目標,有時候也會出現市場10%,主動基金-2%這種的情形。

舉例:0056高配息ETF

 

主動型ETF優點vs缺點

優點

  • 績效可能勝過大盤
  • 主流的主動etf流動性強
  • 不用盯盤

缺點:

  • 過去的數據顯示長期的績效遜於大盤/被動型etf
  • 普遍的管理費偏高
  • 地雷很多
  • 可能不配息

 

被動型ETF

被動型的ETF則是一個樂天派,它只要求市場報酬。如果市場賺錢,它就賺錢;市場賠錢,它就賠錢。專業的經理人依照指數買入同樣比重的公司股票,然後隨著權重的變化來買賣持股。簡單說,就是完全照著「指數」這個秘笈在練功。指數怎麼說,它就怎麼作。裡面沒有一點自己的想法。這一類的ETF相信市場這個師父就是對的,不用自己再想一個套路。

利用剛才說過的例子,假設市場的報酬率是10%,那麼ETF的報酬率就是10%左右;反之,市場賠10%,那麼ETF也是賠10%

舉例:0050台灣卓越50

 

被動型ETF優點vs缺點

優點:

  • 沒有倒閉的風險
  • 報酬率貼近市場報酬
  • 主流被動型etf流動性很強
  • 不用盯盤
  • 風險平均分散
  • 可以越跌越買
  • 長期穩定成長
  • 長期配息

缺點:

  • 配息並不穩定,對於退休族群無法作為單一收入來源
  • 無法獲得高於大盤/市場報酬
  • 主要的獲利來自實際賣出(價差)

反向ETF

這一類的ETF的存在意義,就是為了和市場對著幹;透過買入各種期貨的組合,預期市場會往下跌,並從中賺錢。只要它所追踨的指數下跌,它就賺錢;指數上漲,它就賠錢。這種ETF擁有絕對不會發錢,而且長期持有一定賠錢的特性,所以只適合短期快進快出,賺市場的恐慌財。

假設有個放空ETF追踨某一個指數,那麼當這個指數上漲1%,那麼放空ETF就會下跌1%;而當這個指數下跌1%,放空ETF就會上漲1%。(會有少許誤差)要注意的是,時間越久,這類的etf的追踨效果會失真,再加上管理費的內扣效果,誤差會不斷擴大。

反向ETF優點vs缺點

優點

  • 作空,利用市場下跌進行避險或獲利

缺點

  • 長期持有一定賠錢
  • 沒有配息
  • 長期會偏離所追蹤的指數

 

以上就是ETF和個股不一樣的地方。對一般的小資族來說,由於沒有足夠的錢買進各種股票,來達到分散風險的作用,或是形成一個投機的組合來賺價差。那麼ETF就很適合有這類需求的小熊們。

如何買賣ETF

跟股票一樣,想買台股ETF的話,只需要在證券商開一個台灣的證券帳戶就可以進行交易。如果想要買國外的ETF,則需要有當地的戶頭。也可以開一個複委託帳戶,直接透過券商交易其他國家的ETF.。要注意的是,複委託的交易成本會比擁有海外帳戶還要來得高。開設帳戶的流程相當簡單,可以參考熊爸的這篇文章:股票證券開戶流程(推薦),投資新手第一次就上手!

 

關於ETF的介紹就到這裡

如果小熊想要知道如何簡單投資ETF,請左轉至股市新手入門投資法,被動型基金ETF,簡單風險小!

 

*2019年1月更新

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